Seit dem 5. Ortszeit ist die „Preisbegrenzungsverordnung“ der EU für russische Ölexporte auf dem Seeweg offiziell in Kraft getreten.Die neuen Regeln sehen eine Preisobergrenze von 60 US-Dollar pro Barrel für russische Ölexporte vor.
Als Reaktion auf die „Preisbegrenzungsanordnung“ der EU hatte Russland zuvor erklärt, dass es kein Öl und keine Erdölprodukte an Länder liefern werde, die Preisbegrenzungen für russisches Öl vorschreiben.Wie stark wird sich diese Preisbegrenzung auf die europäische Energiekrise auswirken?Welche guten Exportchancen gibt es für den heimischen Chemiemarkt?
Funktioniert die Preisabsprache?
Schauen wir zunächst mal, ob diese Preisbegrenzung funktioniert?
Laut dem Bericht auf der Website des amerikanischen Magazins National Interests glauben amerikanische Beamte, dass die Preisobergrenze den Käufern eine größere Preistransparenz und Hebelwirkung ermöglicht.Selbst wenn Russland versucht, die Preisgrenze mit Käufern außerhalb der Allianz zu umgehen, werden deren Einnahmen dennoch sinken.
Einige große Länder werden sich jedoch wahrscheinlich nicht an das Preisobergrenzensystem halten und auf andere Versicherungsdienstleistungen als die der EU oder der G7 zurückgreifen.Die komplexe Struktur des globalen Rohstoffmarktes bietet auch eine Hintertür für das von Sanktionen betroffene russische Öl, um beträchtliche Gewinne zu erzielen.
Dem Bericht von National Interest zufolge ist die Bildung eines „Käuferkartells“ beispiellos.Obwohl die Logik hinter der Ölpreisbegrenzung genial ist, wird der Preisbegrenzungsplan die Turbulenzen auf dem globalen Energiemarkt nur verschärfen, aber keine großen Auswirkungen auf die Verringerung der Öleinnahmen Russlands haben.In beiden Fällen werden die Annahmen westlicher Politiker über die Auswirkungen und politischen Kosten ihres Wirtschaftskrieges gegen Russland in Frage gestellt.
Die Associated Press berichtete am 3. unter Berufung auf Analysten, dass die Preisobergrenze von 60 US-Dollar Russland nicht schaden könne.Derzeit ist der Preis für russisches Ural-Rohöl unter 60 US-Dollar gefallen, während der Preis für Londoner Brent-Rohöl-Futures bei 85 US-Dollar pro Barrel liegt.Die New York Post zitierte die Prognose der Analysten von JPMorgan Chase, dass der Ölpreis im Falle einer Vergeltung der russischen Seite auf 380 Dollar pro Barrel steigen könnte.
Der frühere US-Finanzminister Mnuchin sagte einmal, dass die Möglichkeit, den Preis für russisches Rohöl zu begrenzen, nicht nur undurchführbar, sondern auch voller Schlupflöcher sei.Er sagte: „Angetrieben durch den rücksichtslosen Import raffinierter Ölprodukte durch Europa kann russisches Rohöl immer noch ohne Einschränkungen nach Europa und in die Vereinigten Staaten fließen, solange es Transitstationen passiert, und der Verarbeitungsmehrwert von Transitstationen ist der größte wirtschaftliche Vorteil.“ Dies wird Indien und die Türkei dazu anregen, ihre Bemühungen zum Kauf von russischem Rohöl und zur Raffinierung raffinierter Ölprodukte in großem Umfang zu verstärken, was wahrscheinlich zu einem neuen Wirtschaftswachstumspunkt für diese Transitländer werden wird.“
Dieses Mal hat sich die europäische Energiekrise zweifellos verschärft.Obwohl die Erdgasvorräte vieler europäischer Länder voll ausgelastet sind, wird Russland nach der aktuellen Erklärung Russlands und dem Trend des künftigen Russland-Ukraine-Krieges hier nicht so leicht Kompromisse eingehen, und vielleicht ist die Preisgrenze nur eine Illusion.
Der russische Außenminister Sergej Lawrow sagte am 1. Dezember, Russland sei nicht an einer westlichen Festlegung der russischen Ölpreisobergrenze interessiert, da Russland die Transaktion direkt mit seinen Partnern abschließen und kein Öl an Länder liefern werde, die die Festlegung der russischen Ölpreisobergrenze unterstützen Preisobergrenze.Am selben Tag sagte die Erste Vizepräsidentin der Zentralbank Russlands, Yudayeva, dass der internationale Ölmarkt in den letzten Jahren immer wieder heftigen Schwankungen ausgesetzt gewesen sei.Die russische Wirtschaft und das Finanzsystem haben sich als widerstandsfähig gegenüber den Auswirkungen des Energiemarktes erwiesen und Russland ist auf jede Veränderung vorbereitet.
Werden Maßnahmen zur Begrenzung des Ölpreises zu einer Verknappung des internationalen Ölangebots führen?
Aus der Perspektive der Strategie, dass Europa und die Vereinigten Staaten die russischen Ölexporte nicht vollständig blockierten, sondern Maßnahmen zur Preisobergrenze ergriffen, hoffen Europa und die Vereinigten Staaten, die Kriegskosten in Moskau zu senken und zu versuchen, keine großen Auswirkungen auf das globale Öl zu haben Angebot und Nachfrage.Aus den folgenden drei Aspekten lässt sich vorhersagen, dass die voraussichtliche Höhe der Ölpreisbegrenzung nicht zu einer Verknappung von Ölangebot und -nachfrage führen wird.
Erstens ist die Höchstpreisgrenze von 60 US-Dollar ein Preis, der nicht dazu führt, dass Russland nicht mehr Öl exportieren kann.Wir wissen, dass der durchschnittliche Verkaufspreis für russisches Öl von Juni bis Oktober 71 Dollar betrug und der Discountpreis für den russischen Ölexport nach Indien im Oktober etwa 65 Dollar betrug.Im November fiel der Uraler Ölpreis unter dem Einfluss der Ölpreisbegrenzungsmaßnahmen mehrmals unter 60 Yuan.Am 25. November betrug der Versandpreis für russisches Öl im Hafen Primorsk nur 51,96 Dollar, fast 40 % niedriger als für Brent-Rohöl.Auch im Jahr 2021 und davor liegt der Verkaufspreis für russisches Öl oft unter 60 US-Dollar.Daher ist es für Russland unmöglich, kein Öl zu verkaufen, wenn der Preis unter 60 US-Dollar liegt.Wenn Russland kein Öl verkauft, verliert es die Hälfte seiner Steuereinnahmen.Es wird ernsthafte Probleme bei der Operation des Landes und dem Überleben des Militärs geben.Deshalb,
Preisbegrenzende Maßnahmen werden nicht zu einer Verringerung des internationalen Ölangebots führen.
Zweitens wird das Öl Venezuelas in den Jianghu zurückkehren, was eine Warnung für Russland ist.
Am Vorabend des offiziellen Inkrafttretens des Rohölverbots und der Ölpreisobergrenze überbrachte US-Präsident Biden plötzlich gute Nachrichten nach Venezuela.Am 26. November erlaubte das US-Finanzministerium dem Energieriesen Chevron, sein Ölexplorationsgeschäft in Venezuela wieder aufzunehmen.
Es sei darauf hingewiesen, dass die Vereinigten Staaten in den letzten Jahren nacheinander drei Energie produzierende Länder, nämlich Iran, Venezuela und Russland, mit Sanktionen belegt haben.Um den fortgesetzten Einsatz von Energiewaffen durch Russland zu verhindern, geben die Vereinigten Staaten nun venezolanisches Öl zur Kontrolle frei.
Der Politikwechsel der Biden-Regierung ist ein sehr klares Signal.Künftig können nicht nur Chevron, sondern auch andere Ölkonzerne ihr Ölexplorationsgeschäft in Venezuela jederzeit wieder aufnehmen.Derzeit beträgt die tägliche Ölproduktion Venezuelas etwa 700.000 Barrel, während die tägliche Ölproduktion vor den Sanktionen 3 Millionen Barrel überstieg.Branchenexperten gehen davon aus, dass sich die Rohölproduktionskapazität Venezuelas innerhalb von zwei bis drei Monaten schnell auf 1 Million Barrel pro Tag erholen wird.Innerhalb eines halben Jahres kann sich die Menge auf 3 Millionen Barrel pro Tag erholen.
Drittens reibt sich auch das iranische Öl die Hände.In den letzten sechs Monaten hat Iran mit Europa und den Vereinigten Staaten verhandelt, in der Hoffnung, die Atomfrage als Gegenleistung für die Aufhebung der Ölsanktionen und die Steigerung der Ölexporte nutzen zu können.Die Wirtschaft Irans war in den letzten Jahren sehr schwierig und die innenpolitischen Konflikte haben sich verschärft.Um zu überleben, werden die Ölexporte weiter erhöht.Sobald Russland seine Ölexporte reduziert, ist das eine gute Gelegenheit für Iran, die Ölexporte zu steigern.
Viertens: Da die meisten Länder weiterhin die Zinssätze erhöhen, um die Inflation einzudämmen, wird sich das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2023 verlangsamen und die Nachfrage nach Energie wird nachlassen.Die OPEC hat solche Vorhersagen schon oft gemacht.Selbst wenn Europa und die USA Preisobergrenzen gegen russische Energie verhängen, kann die weltweite Rohölversorgung ein grundlegendes Gleichgewicht erreichen.
Wird die Ölpreisobergrenze zu einem starken Anstieg der internationalen Ölpreise führen?
Am 3. Dezember blieben die Brent-Futures-Ölpreise angesichts der am 5. Dezember in Kraft tretenden russischen Ölpreisbegrenzung ruhig und schlossen bei 85,42 Dollar pro Barrel, 1,68 % niedriger als am vorherigen Handelstag.Basierend auf einer umfassenden Bewertung verschiedener Faktoren kann die Ölpreisobergrenze nur den Ölpreis nach unten treiben, aber nicht zu einem Anstieg des Ölpreises führen.So wie die diesjährigen Experten, die befürworteten, dass Sanktionen gegen Russland zu steigenden Ölpreisen führen würden, den Ölpreis von etwa 150 US-Dollar nicht sahen, werden sie auch im Jahr 2023 nicht den Ölpreis von mehr als 100 US-Dollar sehen, der zwei Wochen anhalten kann.
Erstens wurde nach dem Krieg das Gleichgewicht zwischen internationalem Ölangebot und -nachfrage hergestellt.Nach dem Chaos von Angebot und Nachfrage im zweiten Quartal hat Europa einen neuen Ölversorgungskanal wieder aufgebaut, der nicht auf Russland angewiesen ist, was die Grundlage für den Rückgang der weltweiten Ölpreise im dritten Quartal bildet.Gleichzeitig erhöhten die beiden befreundeten Länder Russlands zwar den Anteil der Ölbeschaffung aus Russland, blieben jedoch beide bei etwa 20 % und erreichten damit nicht vor 2021 die Abhängigkeit der EU von rund 45 % von russischem Öl. Selbst wenn die russische Ölförderung eingestellt wird Es wird keine ernsthaften Auswirkungen auf die internationale Ölversorgung haben.
Zweitens warten Venezuela und Iran sehnsüchtig auf die Spitzenposition.Die Ölförderkapazitäten dieser beiden Länder können den durch die Einstellung der russischen Ölförderung verursachten Rückgang des Ölangebots vollständig ausgleichen.Angebot und Nachfrage sind grundsätzlich ausgeglichen und der Preis kann nicht steigen.
Drittens wird die Entwicklung neuer Energiequellen wie Windenergie und Solarenergie sowie die Entwicklung von Bioenergie die Nachfrage nach petrochemischer Energie ersetzen, was auch einer der Faktoren ist, die den Anstieg der Ölpreise verhindern.
Viertens wird nach der Einführung der russischen Ölobergrenze, basierend auf der Preisvergleichsbeziehung, der Anstieg von nicht-russischem Öl durch den niedrigen Preis für russisches Öl begrenzt.Wenn Middle East Petroleum 85 und Russian Petroleum 60 ein relativ stabiles Preisvergleichsverhältnis aufweisen, werden einige Kunden zu Russian Petroleum strömen, wenn der Preis für Middle East Petroleum zu stark steigt.Wenn der Ölpreis im Nahen Osten auf Basis von 85 deutlich sinkt, werden Europa und die Vereinigten Staaten den Höchstpreis für russisches Öl senken, sodass die beiden Preise ein neues Gleichgewicht erreichen.
Westliche „Preisbegrenzungsverordnung“ wirbelt den Energiemarkt auf
Russland will eine „Erdgas-Allianz“ gründen
Es wird berichtet, dass einige Analysten und Beamte gewarnt haben, dass die westliche „Preisbegrenzungsverordnung“ Moskau verärgern und dazu führen könnte, dass es die Erdgaslieferungen an europäische Länder unterbricht.Von Januar bis Oktober dieses Jahres importierten europäische Länder 42 % mehr Flüssigerdgas aus Russland als im gleichen Zeitraum des Jahres 2021. Russlands Lieferungen von Flüssigerdgas an europäische Länder erreichten einen Rekordwert von 17,8 Milliarden Kubikmetern.
Es wurde auch berichtet, dass Russland über die Gründung einer „Erdgasallianz“ mit Kasachstan und Usbekistan diskutiere.Ein Sprecher des kasachischen Präsidenten Kassym Jomart Tokayev sagte, dies sei eine Initiative des russischen Präsidenten Putin.
Peskow sagte, dass die Idee zur Gründung der Allianz hauptsächlich auf der Prüfung des koordinierten Energieversorgungsplans beruhte, die Einzelheiten jedoch noch verhandelt würden.Peskow schlug vor, dass Kasachstan durch den Import von russischem Erdgas „zig Milliarden Dollar an Ausgaben für Pipelines“ einsparen könne.Peskow sagte auch, dass der Plan darauf abzielt, dass die drei Länder die Koordinierung stärken und ihre eigene inländische Gasverbrauchs- und Transportinfrastruktur entwickeln würden.
Wo liegt die Marktchance?
Die Energieknappheit in Europa und der starke Preisanstieg werden zu einer weiteren Verknappung des in der industriellen Produktion verwendeten Erdgases führen und die Produktionskosten europäischer Chemikalien werden deutlich steigen.Gleichzeitig können die Energieknappheit und die hohen Kosten zu einer passiven Reduzierung der Auslastung lokaler Chemiefabriken führen, was zu einer großen Lücke in der Versorgung mit Chemikalien führt und den starken Preisanstieg lokaler Produkte in Europa weiter begünstigt.
Derzeit vergrößert sich der Preisunterschied einiger chemischer Produkte zwischen China und Europa, und es wird erwartet, dass das Exportvolumen chinesischer chemischer Produkte erheblich zunehmen wird.Es wird erwartet, dass Chinas Versorgungsvorteil bei traditioneller und neuer Energie auch in Zukunft bestehen bleibt, der Kostenvorteil chinesischer Chemikalien gegenüber Europa weiterhin bestehen bleibt und die globale Wettbewerbsfähigkeit und Rentabilität der chinesischen Chemieindustrie weiter zunehmen wird.
Guohai Securities ist davon überzeugt, dass sich der aktuelle Teil der chemischen Grundstoffindustrie in einem guten Zustand befindet: Unter ihnen gibt es eine geringfügige Verbesserungserwartung in der inländischen Immobilienbranche, was gut für die Polyurethan- und Soda-Sektoren ist;Europäische Energiekrisenfermentation mit Schwerpunkt auf Vitaminsorten mit hoher Produktionskapazität in Europa;Die nachgelagerte Kette der Phosphor-Chemieindustrie weist die Merkmale der landwirtschaftlichen Chemieindustrie und des Wachstums neuer Energien auf;Der Reifensektor, dessen Rentabilität nach und nach wiederhergestellt wird.
Polyurethan: Einerseits wird die Einführung von Artikel 16 der Immobilienfinanzierungspolitik dazu beitragen, die Marge des inländischen Immobilienmarktes zu verbessern und die Nachfrage nach Polyurethan zu fördern;Andererseits macht die Produktionskapazität von MDI und TDI in Europa einen hohen Anteil aus.Wenn die Energiekrise weiter schwelt, könnte die Produktion von MDI und TDI in Europa zurückgehen, was sich positiv auf die Exporte inländischer Produkte auswirkt.
Soda: Wenn sich der inländische Immobilienmarkt schrittweise verbessert, wird dies die Nachfrage nach zu reparierendem Flachglas positiv beeinflussen.Gleichzeitig wird die neue Kapazität von Photovoltaikglas auch die Nachfrage nach Soda ankurbeln.
Vitamine: Die Produktionskapazität von Vitamin A und Vitamin E in Europa macht einen großen Teil aus.Wenn die europäische Energiekrise weiter schwelt, könnte die Produktion von Vitamin A und Vitamin E wieder zurückgehen, was den Preis stützt.Darüber hinaus haben sich die Gewinne der Hausschweinezucht in naher Zukunft allmählich verbessert, was voraussichtlich die Begeisterung der Landwirte für Nahrungsergänzungsmittel wecken und damit die Nachfrage nach Vitaminen und anderen Futterzusatzstoffen ankurbeln wird.
Phosphorchemische Industrie: Mit der Freigabe des Winterlagerbedarfs für Düngemittel wird erwartet, dass sich der Preis für Phosphatdünger stabilisiert und steigt;Gleichzeitig ist die Nachfrage nach Eisenphosphat für Fahrzeuge mit neuer Energie und Energiespeicherung weiterhin stark.
Reifen: In der Anfangsphase, als die in amerikanischen Häfen gestrandeten Reifen in Händlerbestände umgewandelt wurden, war der Lagerbestand der amerikanischen Kanäle hoch, aber
Mit der Förderung des Lagerbesuchs dürften sich die Exportaufträge der Reifenunternehmen allmählich erholen.
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Zeitpunkt der Veröffentlichung: 03.01.2023